Controlling & Finančná analýza | Pracovný kapitál

Ukazovateľ celkovej bonity pohľadávok

Užitočný ukazovateľ, ktorý umožňuje sledovať vývoj kreditného rizika celkového portfólia pohľadávok v čase.

30.07.2013 | Zdroj: Credit Research Foundation

CFO.sk 

Používanie ratingového modelu na výpočet bonity jednotlivých odberateľov umožňuje vypočítať aj celkovú bonitu portfólia pohľadávok. Tento ukazovateľ je užitočný nástroj na sledovanie vývoja kvality pohľadávok v čase, ktorý zohľadňuje všetky dôležité ukazovatele kreditného rizika jednotlivých odberateľov.

Súvisiaci článok: Ratingový model pre vyhodnocovanie kreditného rizika odberateľov

Celková bonita sa vypočíta ako vážený priemer bonity všetkých odberateľov, kde váhy predstavujú hodnoty pohľadávok voči jednotlivým odberateľom. V príklade ratingového modelu Credit Research Foundation (CRF), ktorý používa 6-stupňový rating odberateľov, môže výpočet celkovej bonity pohľadávok vyzerať nasledovne:

Z príkladu vidno, že s rastúcou úrovňou pohľadávok sa celková kvalita portfólia zhoršuje. Kontrolingové oddelenie môže včas identifikovať rastúci objem rizikovejších pohľadávok. Uvedený výpočet je možné pripraviť tak pre celé portfólio odberateľov, ako aj pre jednotlivé segmenty (napr. domáci vs zahraniční odberatelia, produktové segmenty a pod.) a identifikovať rastúce riziko v konkrétnych skupinách odberateľov.

Ukazovateľ celkovej bonity pohľadávok vhodne dopĺňa ostatné ukazovatele, ako je doba obratu pohľadávok a index efektívnosti inkasa pohľadávok.  Obidva posledne menované ukazovatele totižto nemusia vždy indikovať zhoršenie alebo zlepšenie kvality pohľadávok (t.j. skutočná doba splatnosti pohľadávok nemusí vždy správne odzrkadľovať súvisiace riziko) – napr. vysoko rizikoví odberatelia môžu do určitého momentu platiť faktúry včas, a naopak nízko rizikoví odberatelia môžu predlžovať dobu splatnosti jednoducho kvôli lepšej vyjednávacej pozícii.

Štruktúru bonity portfólia pohľadávok je možné použiť aj na výpočet opravnej položky k pohľadávkam. Kontroling môže na základe historických údajov vypočítať priemernú výšku nákladov na nedobytné pohľadávky v každej zo 6 ratingových kategórii, a následne presnejšie vypočítať opravnú položku k existujúcim pohľadávkam, ktorá lepšie zohľadňuje rizikovú štruktúru portfólia: